Nettowerkkapitaal

Van RetailWiki

[bewerk] omschrijving

Het nettowerkkapitaal (NWK) verschaft vergelijkbare informatie als de current ratio, met dat verschil dat het NWK een asoluut getal is in euro's. Ook bij dit kengetal is het moeilijk om een bepaalde normwaarde aan te geven. Wel geldt dat de waarde van het NWK groter dab 0 dient te zijn uit hoofde van de statische liquiditeit. Dit is ook een eis die banken baak stellen bij een nieuwe kredietaanvraag. Eeen te groot nettowerkkapitaal is echter ook geen gunstig teken. Dit duidt erop dat veel geld is vastgelegd in vlottende activa. Dit levert over het algemeen weining rendement en veel risico op. Een in de tijd dalend werkkapitaal doet het risico van niet liquide middelen zijn toenemen, maar kan een positieve invloed hebben op de winstgevendheid en andersom.

Het NWK moet dan ook nauwlettend in de gaten worden gehouden. Belangrijke vragen die hierbij een rol spelen, zijn:

• Hoe moet de onderneming haar liquide middelen beheren?
• Aan wie moeten we krediet verstrekken?
• Hoeveel voorraden moeten we aanhouden?
• Welke korte schulden kan men het best aanhouden?

De liquiditeit kun je dus beoordelen met de current ratio, de quick ratio en het NWK. Een belangrijk voordeel van het NWK hierbij is, dat bepaalde manipulaties om de ratio's te beinvloeden geen invloed hebben op het nettowerkkapitaal. Als de current ratio bijvoorbeeld groter dan 1 is, zal het versnel betalen van crediteuren er toe leiden dat de current ratio stijgt. Het NWK blijft door deze actie echter gelijk.

[bewerk] Formule

NWK= vlottende activa (inclusief liquide middelen -/- kort vreemd vermogen

[bewerk] Link met Leisure en REM

Omdat in de vrijetijdssector voorraden meestal een kleine rol spelen en de gasten vaak contact betalen, zin vooral de eerste en tweede vraag van belang. Het betekent tevens dat de omvang van het nettowerkkapitaal relatief klein is. Probleem is wel dat door het bestaan van pieken en dalen, de ontvangsten van gasten niet synchroon lopen met de vele betalingen die je het hele jaar door moet doen. De bulk van ontvangsten ligt in het hoogseizoen, terwijl je bijvoorbeeld in de winter en het voorjaar het groot onderhoud pleegt of je inkoopcontracten afsluit.